中国房地产业务已成为金融机构踩雷的“高发地”。继中融信托暴雷之后，中国第三大且增长最快的第三方财富管理服务机构海银财富也出现产品逾期兑付，逾期总规模超710亿元人民币，引发市场担忧。

海银财富实控人父子被抓 曾登“百富榜”

9月11日上午，上海市公安局奉贤分局对外发布通报，近期对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。

综合《第一财经》《每日经济新闻》报导，据了解，韩某某、韩某对应的是海银财富的实际控制人为韩宏伟、韩啸父子。在2023年《胡润百富榜》上，韩宏伟、韩啸父子以60亿元（人民币，下同）身家上榜。

9月11日晚间，岩石股份公告，经核实因海银财富管理有限公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查，公司实际控制人韩啸已被采取刑事强制措施，其持有公司的全部股份已被司法冻结。

企业预警通数据显示，截至9月11日，2023年以来，海银财富逾期产品涉及的发行人共计24家，逾期总规模超710亿元。发行人分布在上海、广东、山东、浙江和海南五个省份，其中集中在上海市奉贤区。

值得注意的是，受海银财富深陷兑付违约风波影响，其在美国的上市公司——海银控股今年以来股价一路下跌。

截至9月11日15时，海银控股股价仅有0.3689美元/股。

海银控股曾收到美股警告 面临退市

海银控股曾于6月6日公告称，已收到美国纳斯达克股票市场有限公司上市资格部工作人员于2024年6月4日发出的通知函。表明该公司不符合纳斯达克上市规则第5450（b）（3）（C）条规定的公开持有股份的最低市值（“MVPHS”）要求，因为该公司的MVPHS连续30个交易日低于1,500万美元。

如果海银控股在12月2日前，没有恢复符合最低MVPHS要求，根据纳斯达克工作人员的决定，公司将收到书面通知，其证券将被退市。

资料显示，2006年，海银财富成立于上海陆家嘴核心区域。2021年3月，海银财富登陆美国纳斯达克，成为国内第二家赴美上市的第三方财富管理公司。

海银财富为何突然爆雷 与恒大等房企有关？

海银财富的实际控制人韩宏伟为河南籍商人，2006年在上海成立了海银财富，并一手打造了海银系资本“帝国”。海银财富在全国有逾180分支机构，是中国首批获得财富管理牌照的专业机构，并在2014年1月获得公募基金销售牌照。

海银财富业务规模庞大，根据其官网，截至2022年底，公司在国内逾80座主要城市先后设立超过170家财富中心，还涉足香港、英国、美国等地。同时，公司拥有员工超2500人，为累计超过14.6万的高净值个人和机构提供资产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服务。

金融界指，这意味着，在这16年期间，累计有近15万的高净值人群和机构落入了海银财富设置好的圈套中。

业内多认为，海银财富由韩宏伟、韩啸、王滇等人控制。据企查查数据，海银财富由海银控股持股85%，王滇持股15%；海银控股由韩宏伟持股71.16%，王滇持股13.39%（截至2023年6月30日）。“海银系”的另一个资产端平台为五牛股权投资基金管理有限公司（现更名为“上海炙昀铭实业有限公司”）。

海银财富背后的“操盘人”韩宏伟、韩啸父子更是搭建了庞大的海银系“帝国”。除海银财富外，“海银系”还拥有海银控股、岩石股份两家上市公司，业务领域涉及财富管理、小额贷款公司、担保公司、互金平台、白酒等。

成立18年，海银财富为何突然爆雷？

一名财富管理机构人士表示，最早海银财富产品出问题可能要追溯到2021年前后的房企爆雷。2021年以前，海银财富的理财产品底层基本都投向地产项目。

海银控股招股说明书显示，截至2020年6月底，公司的私募产品主要包括房地产产品和私募股权基金。2018年、2019年、2020年上半年，其财富管理服务收入中，分别有74.4%、78.8%、88.8%来自于房地产产品（包括房地产固收、房地产股权投资等）。据海银控股介绍，这些产品投向恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目，期限一般为6~36个月。

但在2021年9月恒大违约、2022年3月融创违约之后，海银财富却并未出现大规模的逾期兑付事件。据一名在海银财富有5年投资经验的人士透露，这些6~36个月的房地产私募产品基本都正常兑付，甚至部分还能提前兑付。

据《南方都市报》报导，2023年12月17日，海银财富在微信公众号上发布标题为《海银财富管理有限公司公告》的文章，将公司爆雷的“家丑”公之于众。海银财富称，“近期受经济下行的影响，项目出现迟延”，但“已成立专项小组，积极协调项目相关方筹划处置方案”。

今年5月，《证券时报》记者前往天津、宁波、舟山，循着注册地址及通信地址寻访这些底层公司，结果全数都是“查无此公司”。海银财富所发售的理财产品，底层资产质量乃至真实性堪忧。

上述业内人士分析认为，大概率从这一阶段开始，海银财富选择大规模依靠“借新还旧”的“资金池”模式滚动。但是随着利息、销售提成、历史底层资产亏损等持续“抽干”资金池，最终导致海银财富危机蔓延至台面。

此前，海银控股旗下上海贵酒的部分区域经销商还上门“问责”，因为上海贵酒承诺的白酒销售回报没能兑现。

值得一提的是，除海银财富外，此前暴雷的中融信托也曾“踩雷”恒大集团、融创等数十家房地产企业。这家央企旗下的信托机构涉及至少3,500亿元产品规模逾期兑付，并波及至其它信托公司，引发市场对中国信托行业的担忧。

(大纪元: https://www.epochtimes.com/gb/24/9/13/n14330084.htm)